Bellevue Emerging Markets Healthcare (Lux)
Erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten/-DL aufgrund steigendem Anteil der MIttelschicht
Überdurchschnittlicher Anstieg der Gesundheitsausgaben in den Schwellenländern
Komplementärer Baustein für ein diversifiziertes Emerging Markets-Portfolio
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1585228452
Der Fonds investiert in Aktien des gesamten Gesundheitssektors in den Emerging Markets. Dazu gehören Generika-, Pharma- und Biotechfirmen wie auch Medzintechnik- und Dienstleistungsunternehmen. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 03.07.2024)
NAV: USD 105.09 (28.06.2024)
Rollierende Wertentwicklung (27.06.2024)
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
27.06.2023 - 27.06.2024 | -17.78% | -2.58% | 11.62% |
27.06.2022 - 27.06.2023 | -11.92% | -11.08% | -0.30% |
25.06.2021 - 27.06.2022 | -39.22% | -41.35% | -23.65% |
26.06.2020 - 25.06.2021 | 24.02% | 31.69% | 40.86% |
Annualisierte Wertentwicklung (27.06.2024)
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1 Jahr | -17.78% | -2.58% | 11.62% |
3 Jahre | -23.88% | -20.16% | -5.27% |
5 Jahre | -4.44% | -2.07% | 3.01% |
Seit Auflage p.a. | -2.31% | -2.09% | 3.58% |
Kumulierte Wertentwicklung (27.06.2024)
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1M | -2.18% | 0.06% | -0.37% |
YTD | -16.28% | -8.58% | 7.04% |
1 Jahr | -17.78% | -2.58% | 11.62% |
3 Jahre | -55.99% | -49.19% | -15.03% |
5 Jahre | -20.35% | -9.93% | 16.00% |
Seit Auflage | -15.23% | -13.88% | 28.30% |
Jährliche Wertentwicklung
B-USD | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
2023 | -8.24% | -1.29% | 9.83% |
2022 | -19.39% | -23.50% | -20.09% |
2021 | -22.96% | -19.82% | -2.54% |
2020 | 49.43% | 52.82% | 18.31% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Bellevue Emerging Markets Healthcare Fonds investiert aktiv in Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten der aufstrebenden Länder haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.05.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 1.60% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
Performance Fee | 10.00% (mit High Water Mark) |
ISIN-Nummer | LU1585228452 |
Valoren-Nummer | 36153232 |
Bloomberg | BBAEMBU LX |
WKN | A2DPAU |
Gesamtkostenquote (TER) | 2.28% (31.05.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern.
- Aufbau von Infrastruktur im Gesundheitswesen in Kombination mit einer wachsenden Mittelschicht tragen zusätzlich zum Wachstum bei.
- Hohes Wachstumspotenzial von Schwellenländern.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Die USA haben mit dem «Biosecure Act» die nächste geopolitische Attacke lanciert, die dieses Mal direkt auf die chinesischen Servicefirmen der Biotechindustrie abzielt. Aufgrund der potenziellen Gefährdung der nationalen Sicherheit dürfen ab einem gewissen Zeitpunkt, der noch nicht bestimmt ist, keine Verträge mehr mit chinesischen Dienstleistern abgeschlossen werden. Die USA befürchten, dass genetische Daten von US-Patienten gesammelt und für militärische Zwecke verwendet werden. Namentlich sind in diesem Gesetzesentwurf fünf chinesische Unternehmen erwähnt, die angeblich mit dem chinesischen Militär in Verbindung stehen sollen: Wuxi Apptec, Wuxi Biologics, BGI, MGI und Complete Genomics. Wahrscheinlich wird es eine Übergangsfrist geben, zurzeit ist von 2032 die Rede, damit sich die US-Firmen neu organisieren können. Wir gehen davon aus, dass bis spätestens Ende 2024 das Gesetz verabschiedet wird. Zurzeit ist noch nicht klar, ob das Gesetz nur staatliche Aufträge (best case), alle Projekte von US-Firmen (base case) oder alle internationalen Projekte ex China (worst case) betreffen wird. Leider kamen durch die neusten Veröffentlichungen nicht nur die namentlich erwähnten Firmen unter Druck, obwohl kein Zusammenhang mit dem Gesetzesentwurf besteht.
Die chinesische Pharmafirma CSPC publizierte überzeugende Quartalszahlen. Im Jahresvergleich konnte der Umsatz über 11% und die Bruttogewinnmarge um rund 4 Prozentpunkte gesteigert werden. Dies hatte zur Folge, dass die Gewinnzahlen deutlich über den Analystenerwartungen ausfielen. Treiber für das starke Zahlenset waren die starken Entwicklungen in den Bereichen zentrales Nervensystem, Onkologie und Infektionskrankheiten, aufgrund einer deutlich besseren Durchdringung in den Spitälern.
Im abgelaufenen Monat wurden die Positionen Akeso, Innovent und CSPC ausgebaut. Zudem wurden neu Yuhan, Pharmaessentia und Gan & Lee ins Portfolio aufgenommen. Divis Laboratories, Aurobindo & Wuxi Biologics wurden reduziert. Nicht mehr im Portfolio vertreten sind Wuxi Apptec, SK Biopharmaceuticals & Remegen.
Documents
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen