Bellevue AI Health (Lux)
Gesundheitswesen profitiert von über Jahrzehnte aufgebauten Big Data Pools
GenAI ist ein relevanter Treiber des Shareholder Values
Sweetspot: Finanzstarke Unternehmen mit grosser AI-Expertise
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU2721086093
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, welche durch ausgewählte Mid Caps ergänzt werden. Neben fundamentalen Messgrössen wie Bewertung, Wachstumsprofil oder Profitabilität wird der proprietäre «AI Affinity Score» zur Beurteilung der Attraktivität eines Unternehmens herangezogen. Die Selektion der Unternehmen erfolgt Bottom-up, unabhängig von Benchmark-Gewichtungen. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 03.07.2024)
NAV: USD 142.52 (01.07.2024)
Kumulierte Wertentwicklung (27.06.2024)
Bellevue AI Health | Benchmark | |
1M | 1.69% | 1.56% |
YTD | 10.49% | 8.04% |
1 Jahr | n.a. | n.a. |
Seit Auflage | 14.39% | 12.82% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 30.11.2023 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 1.60% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU2721086093 |
Valoren-Nummer | 130854650 |
Bloomberg | BAIHXBU LX |
WKN | A3E1ZR |
Gesamtkostenquote (TER) | 2.34% (31.05.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Portfolio
10 größte Positionen
Geografische Aufteilung
Chancen & Risiken
Chancen
- GenAI beschleunigt die Digitalisierung und Automation im Gesundheitswesen.
- Durch GenAI lassen sich die Patientenversorgung verbessern, Prozesse vereinfachen und fundiertere Entscheidungen treffen.
- Unternehmen, welche auf den Einsatz oder die Bereitstellung von GenAI im Gesundheitswesen setzen, erzielen nachhaltige Wettbewerbsvorteile.
- Der Shareholder Value hängt massgeblich von der Umsetzung der AI-Strategie der Unternehmen ab.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
BioPharma (58.7% Endgewicht) trug 2.9% zur absoluten und 0.6% zur relativen Performance bei. Moderna (+29.2%), Amgen (+11.9%), Regeneron (+10.0%), Eli Lilly (+5.2%) und Novo Nordisk (+4.3%) leisteten einen positiven Performancebeitrag, während Merck (-2.8%) diese belastete. Die bestätigten Fälle der vom Tier auf den Menschen übertragenen Vogelgrippe in den USA haben den Aktienkurs des Impfstoffherstellers Moderna beflügelt. Zusätzlich erhielt das Unternehmen die Zulassung für den mRNA-Impfstoff gegen das respiratorische Synzytial-Virus (RSV), der Erwachsene ab 60 Jahren vor Erkrankungen der unteren Atemwege schützen soll. Das Amgen-Management äusserte sich positiv über den Verlauf der Phase-II-Studie seines Adipositas-Pipeline-Medikaments AMG133 (keine Daten publiziert). Die Finanzgemeinde hatte AMG133 wenig Erfolgschancen zugeordnet, nachdem eine frühe Studie starke unerwünschte Nebeneffekte und eine hohe Abbruchquote zeigte. Die Erstquartalsergebnisse von Regeneron bestätigten ein schnelles Wachstum des hochdosierten Medikaments Eylea (Makuladegeneration) und die Zulassung von Dupixent (chronisch obstruktive Lungenerkrankung) geht in die entscheidende Phase. Eli Lilly und Novo Nordisk profitieren von der ungebrochen hohen Nachfrage für GLP-1-Medikamente und einer Reihe positiver Studienergebnisse. Demgegenüber reagierte der Aktienkurs von Merck negativ auf die Studienergebnisse von Akeso/Summit Therapeutics, deren bispezifischer Wirkstoff bei Lungenkrebs eine statistisch signifikante Verbesserung gegenüber Keytruda, dem wichtigsten Medikament für Merck, aufweist.
Medizintechnikunternehmen (23.2%) trugen 0.3% zur absoluten Performance bei, was im Einklang mit der Benchmark war. Während Intuitive Surgical (+8.5%) und Boston Scientific (+5.1%) positiv zur Performance beitrugen, wirkten sich Dexcom (-6.8%) und Abbott (-3.6%) negativ aus. Im Fall von Abbott sind die Anleger über mögliche Rechtsstreitigkeiten im Bereich Säuglingsnahrung besorgt. Die Kommentare des Dexcom-Managements (anlässlich eines Investorentreffens am Unternehmenshauptsitz, an dem wir ebenfalls teilnahmen) zur Neuausrichtung des Aussendienstes wurden von den anwesenden Investoren als Signal für ein enttäuschendes Zweitquartalsergebnis interpretiert. Dexcom stellte jedoch klar, dass dies nicht zutrifft.
Gesundheitsdienstleister (11.1%) trugen 0.2% zur absoluten und 0.1% zur relativen Performance bei. Der im Portfolio übergewichtete Krankenversicherer UnitedHealth (+2.4%) zeigte auf Grund des stark diversifizierten Geschäftsmodells eine ansprechende Performance in einem schwierigen Marktumfeld. UnitedHealth profitierte auch von den Problemen von Konkurrent Aetna (Teil von CVS Health und nicht Teil des Portfolios). Aetna hat die Preise für seine Gesundheitspläne zu aggressiv angesetzt, was eine Anpassung über mehrere Jahre hinweg erfordern wird. Dies erhöht die Wachstumschancen für Mitbewerber wie UnitedHealth und führt generell zu weniger Wettbewerbsdruck.
Das Technologiesegment (5.7%), welches Technologieunternehmen aus dem Gesundheitswesen und dem Bereich Informationstechnologie umfasst, trug 0.5% zur absoluten und 0.6% zur relativen Performance bei. Während Nvidia (+26.9%), Qualcomm (+23.5%) und Microsoft (+6.8%) einen positiven Performancebeitrag leisteten, belastete Veeva (-14.3%) die Fondsperformance. Die Erstquartalsergebnisse von Nvidia und Qualcomm übertrafen die hohen Erwartungen der Anleger und die Nachfrage nach Nvidia-Prozessoren übersteigt die Produktionskapazitäten weiterhin deutlich. Das Erstquartalsergebnis von Veeva fiel zwar erwartungsgemäss aus, das Management senkte jedoch die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024. Am Gewinn pro Aktie wurde unverändert festgehalten. Alle Performancedaten in USD / B-Anteile.
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen