Bellevue Emerging Markets Healthcare
Erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten/-DL aufgrund steigendem Anteil der MIttelschicht
Überdurchschnittlicher Anstieg der Gesundheitsausgaben in den Schwellenländern
Komplementärer Baustein für ein diversifiziertes Emerging Markets-Portfolio
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1585228619
Der Fonds wird aktiv verwaltet und investiert in Aktien des gesamten Gesundheitssektors in den Emerging Markets. Dazu gehören Generika-, Pharma- und Biotechfirmen wie auch Medzintechnik- und Dienstleistungsunternehmen. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 16.08.2024)
NAV: CHF 110.84 (15.08.2024)
Rollierende Wertentwicklung (16.08.2024)
I2-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
15.08.2023 - 15.08.2024 | -11.94% | 4.92% | 11.61% |
15.08.2022 - 15.08.2023 | -16.73% | -17.55% | -7.72% |
15.08.2021 - 15.08.2022 | -29.47% | -31.51% | -15.76% |
15.08.2020 - 15.08.2021 | 7.34% | 12.70% | 19.77% |
Annualisierte Wertentwicklung (16.08.2024)
I2-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1 Jahr | -11.94% | 4.92% | 11.61% |
3 Jahre | -19.73% | -16.01% | -4.62% |
5 Jahre | -3.60% | -0.03% | 2.43% |
Seit Auflage p.a. | -1.65% | -2.16% | 2.03% |
Kumulierte Wertentwicklung (16.08.2024)
I2-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
1M | 0.13% | 2.54% | -6.16% |
YTD | -6.21% | 4.64% | 11.29% |
1 Jahr | -11.94% | 4.92% | 11.61% |
3 Jahre | -48.28% | -40.76% | -13.23% |
5 Jahre | -16.77% | -0.15% | 12.74% |
Seit Auflage | -11.33% | -14.56% | 15.63% |
Jährliche Wertentwicklung
I2-CHF | MSCI Emerging Markets Healthcare Index | MSCI Emerging Markets Index | |
2023 | -15.92% | -10.15% | -0.02% |
2022 | -17.53% | -22.61% | -19.17% |
2021 | -20.02% | -17.45% | 0.34% |
2020 | 37.96% | 39.98% | 8.36% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert in Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten der aufstrebenden Länder haben. Dazu gehören Generika-, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.05.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU1585228619 |
Valoren-Nummer | 36153234 |
Bloomberg | BBAEI2C LX |
WKN | A2DPAW |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.51% (31.07.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.07.2024, Basiswährung USD)
Beta | 0.98 |
Volatilität | 22.80 |
Tracking Error | 9.56 |
Active Share | 39.70 |
Korrelation | 0.91 |
Sharpe ratio | -0.93 |
Information ratio | -0.56 |
Jensen's alpha | -4.92 |
Anzahl POS. | 43 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern.
- Aufbau von Infrastruktur im Gesundheitswesen in Kombination mit einer wachsenden Mittelschicht tragen zusätzlich zum Wachstum bei.
- Hohes Wachstumspotenzial von Schwellenländern.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Der Auftragsfertiger von Biologika, Samsung Biologics, gab bekannt, dass ein Auftrag im Wert von USD 1.1 Mrd. mit einer ungenannten Pharmafirma abgeschlossen werden konnte. Mit diesem Abschluss ist der Auftragsbestand für dieses Jahr auf USD 1.8 Mrd. angestiegen. Sobald die Fabrik Nr. 5 im April 2025 fertiggestellt sein wird, sollten weitere grosse Aufträge folgen. Samsung Biologics ist ausgezeichnet positioniert, um von den geopolitischen Massnahmen der USA gegen China, in denen Konkurrenten wie Wuxi Biologics im US-Markt nicht mehr erwünscht sind, mittel- bis langfristig zu profitieren.
Ein Treffen mit der Medizintechnikfirma Mindray gab weitere Aufschlüsse über den aktuellen Stand der Antikorruptionskampagne in China, die Ende Juli 2023 begann. Die staatliche Kampagne, Korruption in der Gesundheitsbranche (insbesondere in Spitälern) zu bekämpfen, neigt sich dem Ende zu. Es wurden hunderte von Spitalverwaltern, Einkäufer etc. festgenommen. Dies hat zu einer enormen Unsicherheit und teilweise zu einem merklichen Wachstumseinbruch in der Industrie geführt. Gewisse Städte sind zwar noch nicht ganz bereinigt, dennoch nimmt die Branche langsam wieder Fahrt auf. Wir erwarten verbesserte Wachstumszahlen im zweiten Halbjahr 2024, jedoch noch nicht das Erreichen des Normalzustandes. Man muss sich jedoch bewusst sein, dass höchstwahrscheinlich solche Kampagnen alle paar Jahre wieder gestartet werden. Denn die Wurzel des Problems sind die tiefen Löhne der Spitalmanager, die gleichzeitig eine grosse Einkaufsmacht geniessen und diesen Umstand früher oder später wieder ausnutzen werden.
Das indische Spezialitätenpharmaunternehmen Torrent Pharma publizierte überzeugende Quartalszahlen. Der Umsatz im Heimmarkt konnte gegenüber dem Vorjahr um beachtliche 15% gesteigert werden. Dies liegt rund 5 Prozentpunkte über dem Marktwachstum. Unterstützt wurde das Wachstum durch erfolgreiche Lancierungen, insbesondere in der Diabetessparte.
Im abgelaufenen Monat wurden die Positionen Torrent, Lupin und Celltrion ausgebaut. Zudem wurde neu Alteogen ins Portfolio aufgenommen. Hygeia und Legend Biotech wurden reduziert. Nicht mehr im Portfolio vertreten sind Gan & Lee und Hengrui.
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