Bellevue Obesity Solutions (Lux)
Obesity-Pandemie: noch nie dagewesenes Ausmass mit enormem Bedarf
Medizinische Innovationen (z.B. GLP-1) und politische Programme sorgen für erhöhte Visibilität
Portfolio: «Best Ideas» entlang der gesamten Wertschöpfungskette
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU0415392678
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an und investiert weltweit in Aktien von börsennotierten Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit auf die Prävention und die Behandlung von starkem Übergewicht oder Fettleibigkeit (en: Obesity) und deren Folgeerkrankungen ausgerichtet ist. Erfahrene Branchenexperten investieren in Unternehmen aus den drei Bereichen Diagnostik und Behandlung, Begleiterkrankungen sowie Ernährung und Bewegung und erschliessen Anlegern damit Zugang zur gesamten Obesity-Wertschöpfungskette. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse und erfolgt Bottom-up, unabhängig von Benchmark-Gewichtungen. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren bei der Umsetzung der Anlageziele.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 17.07.2024)
NAV: EUR 747.29 (16.07.2024)
Kumulierte Wertentwicklung (11.07.2024)
I-EUR | Benchmark | |
1M | 0.69% | 0.46% |
YTD | 14.02% | 11.66% |
1 Jahr | n.a. | n.a. |
Seit Auflage | 15.13% | 14.77% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an und investiert weltweit aktiv in Aktien von börsennotierten Unternehmen, deren Geschäftstätigkeit auf die Prävention und die Behandlung von starkem Übergewicht oder Fettleibigkeit (en: Obesity) und deren Folgeerkrankungen ausgerichtet ist. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 30.11.2023 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU0415392678 |
Valoren-Nummer | 3882832 |
Bloomberg | BBBIOEI LX |
WKN | A0RPSQ |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.48% (31.05.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Die steigende Prävalenz der Fettleibigkeit, unzählige Begleit- und Folgeerkrankungen und die immensen direkten und indirekten wirtschaftlichen Kosten eröffnen attraktive Investitionspotenziale.
- Hohe Visibilität dieses Megatrends dank medizinischem Fortschritt (z.B. GLP-1), hohem gesellschaftlichen Interesse und politischer Massnahmen.
- Für die beteiligten Unternehmen bedeutet das ein überdurchschnittliches Wachstumspotential.
- Zugang zu innovativen Unternehmen entlang der gesamten Wertschöpfungskette in den Bereichen Ernährung und Bewegung, Diagnostik und Behandlung sowie der Therapie von Begleit- und Folgeerkrankungen.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Die nachlassende Teuerungsrate in Kombination mit guten Arbeitsmarktdaten trieb Hoffnungen auf Zinssenkungen, was den US-Märkten Auftrieb verlieh. Allerdings trieben wenige Aktien die Kursgewinne. Ein Grossteil der Stärke ging allein auf den Chiphersteller Nvidia zurück, die 30% der diesjährigen Gesamtrendite des S&P 500 ausmacht. Im Gesundheitssektor fanden mehrere klinische Konferenzen statt. Zum Monatsende präsentierte Eli Lilly auf der Jahrestagung der Amerikanischen Diabetes-Vereinigung (ADA) beeindruckende Phase-III-Daten der SURMOUNT-OSA-Studie mit Tirzepatid bei Patienten mit obstruktiver Schlafapnoe. Novo Nordisk stellte weitere Details zu Semaglutid bei Patienten mit Diabetes und chronischer Nierenerkrankung aus ihrer FLOW-Studie vor, die wie bereits vorveröffentlicht konsistente Vorteile für Nieren, Herz-Kreislauf und Mortalität zeigten.
Im Juni trugen folgende Portfolio-Titel am stärksten zur Fondsentwicklung bei: Zealand Pharma hat die mit Spannung erwarteten Ergebnisse der Phase Ib Studie zu Petrelintid (Amylin) vorgestellt. In der 16-wöchigen Studie führte Petrelintid bei fettleibigen Patienten zu einem Gewichtsverlust von 8.6% und zeigte eine ausgezeichnete Verträglichkeit. Petrelintid könnte in längeren und spezifischeren Studien einen vergleichbaren Gewichtsverlust wie Novo Nordisks Wegovy erreichen, dabei jedoch besser verträglich sein.
In einer der am meisten beachteten Biotech-Studien des Jahres gab Alnylam Pharmaceuticals bekannt, dass sein RNA-Interferenz-Medikament Amvuttra das Risiko von Tod oder wiederkehrenden kardiovaskulären Ereignissen bei Patienten mit Transthyretin-Amyloid-Kardiomyopathie (ATTR-CM) verringert. Davon profitierte auch die Portfoliofirma Ionis, die ebenfalls ein Medikament für ATTR-CM entwickelt.
Folgende Portfolio-Titel schwächten die Fondsperformance: Der Insulinpumpen-Hersteller Tandem litt unter dem allgemeinen Enthusiasmus für GLP1-Medikamente, die auf der ADA-Konferenz in Orlando für Aufsehen sorgten, insbesondere in Bereichen jenseits des klassischen Gewichtsverlusts. Der Sportartikelhersteller Nike präsentierte seine Quartalsergebnisse und wurde aufgrund eines Umsatzrückgangs und einer niedrigeren Bruttomarge abgestraft. GSK geriet nach einem weiteren richterlichen Entscheid im Bundesstaat Delaware bezüglich der Zantac-Klage (einem patentfreien Medikament gegen Magengeschwüre) unter Druck, das möglicherweise das Krebsrisiko erhöhen könnte.
Für das laufende Jahr erwarten wir eine positive Entwicklungen für die Adipositasbehandlung und bedeutende Studienresultate. Bis zum Ende der Jahreshälfte sind dies Phase-III-Daten von Novo Nordisk zu CagriSema. Ebenfalls erwarten wir wichtige Daten der Portfoliounternehmen AstraZeneca oder Eli Lilly zu Amylin an der EASD Konferenz im September oder an der Obesity Week im November. Weiterhin stehen Updates zur Entwicklung von Therapien für den Erhalt der Muskelmasse an, möglicherweise von Unternehmen wie Eli Lilly, Regeneron oder Scholar Rock. Angesichts einer bestehenden Nachfrage, die das Angebot weit übersteigt, ist es für den GLP1-Markt entscheidend, die Produktion zu steigern. Zusätzlich verfolgen wir aufmerksam, ob Medikamente dieser Klasse für die Behandlung weiterer Krankheiten wie kardiovaskuläre Störungen, obstruktive Schlafapnoe oder chronische Nierenkrankheiten zugelassen werden könnten.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen