Bellevue Diversified Healthcare
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Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU2441706509
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert weltweit in Unternehmen des Gesundheitssektors mit innovativen Geschäftsmodellen. Darunter fallen Unternehmen in Bereichen wie Biotechnologie, Medizinaltechnologie, Generika, Pharma und Gesundheitsdienstleistungen, die in der Entwicklung, der Herstellung oder dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen tätig sind.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 25.09.2024)
NAV: USD 135.88 (24.09.2024)
Rollierende Wertentwicklung (25.09.2024)
I-USD | Benchmark | |
24.09.2023 - 24.09.2024 | 20.28% | 19.89% |
24.09.2022 - 24.09.2023 | 8.05% | 10.42% |
Annualisierte Wertentwicklung (25.09.2024)
I-USD | Benchmark | |
1 Jahr | 20.28% | 19.89% |
Seit Auflage p.a. | 3.41% | 6.18% |
Kumulierte Wertentwicklung (25.09.2024)
I-USD | Benchmark | |
1M | -2.46% | -1.86% |
YTD | 15.58% | 14.32% |
1 Jahr | 20.28% | 19.89% |
Seit Auflage | 8.70% | 16.09% |
Jährliche Wertentwicklung
I-USD | Benchmark | |
2023 | 0.69% | 3.76% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert weltweit in Unternehmen des Gesundheitssektors mit innovativen Geschäftsmodellen. Darunter fallen Unternehmen in Bereichen wie Biotechnologie, Medizinaltechnologie, Generika, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 31.03.2022 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU2441706509 |
Valoren-Nummer | 116533027 |
Bloomberg | BDHCIUS LX |
WKN | A3DEAR |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.48% (31.08.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Kennzahlen (31.08.2024, Basiswährung USD)
Beta | 0.98 |
Volatilität | 10.25 |
Tracking Error | 3.03 |
Active Share | 26.02 |
Korrelation | 0.96 |
Sharpe ratio | 1.37 |
Information ratio | -0.12 |
Jensen's alpha | -0.22 |
Anzahl POS. | 67 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Profitieren von der globalen Wachs-tumsrate des Gesundheitswesens, welche in den letzten zehn Jahren das weltweite BIP-Wachstum deutlich übertraf.
- Positive Charakteristika des Healthcare-Sektors nutzen und durch Bottom-Up-Selektion sowie Faktor-Allokation-Alpha generieren.
- Strategisches Übergewicht des Faktors «Structural Growth» und Untergewicht in Blue Chip Pharma.
- Geringes Ertragsrisiko – überdurch-schnittliches Gewinnwachstum, auch in Krisenjahren, führen zu einem stabilen Portfoliobaustein.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Sinkende Inflationserwartungen und solide Quartalsergebnisse befeuerten die Hoffnung baldiger Zinssenkungen in den USA, was Fed-Chef Jerome Powell in seiner Rede in Jackson Hole bestätigte. Die meisten Märkte konnten ihre Verluste bis zur Monatsmitte wieder gutmachen.
Innerhalb des MSCI World Healthcare Index performte der Subsektor Healthcare-IT (+11.3%) im Berichtsmonat am stärksten. Die nachfolgenden Plätze belegten Pharma (+8.3%), Medtech (+7.4%) und Biotech (+3.0%), während Life Science Tools mit einem Minus (-1.2%) das klare Schlusslicht bildete.
Geografisch betrachtet entwickelte sich Asien (+6.9%) innerhalb des MSCI World Healthcare Index am besten, gestützt durch ein erneut starkes Abschneiden japanischer Aktien. Es folgten Europa (+6.4%), die Schwellenländer (+5.8%) und die USA (+5.1%).
Innerhalb des Fonds warteten CareDx (+30.3%; Veröffentlichung starker Zweitquartalszahlen und Erhöhung der Guidance für FY 2024), Eli Lilly (+19.5%; solides Quartalsergebnis) und Amneal (+18.1%; kräftige Gewinne und Anhebung der Unternehmensprognose) mit einer starken absoluten Performance auf. Demgegenüber lieferten Moderna (-35.1%; Senkung der Ganzjahresprognose), Evotec (-34.7%; Gewinnwarnung und Senkung der Jahresguidance) und Neurocrine (-10.3%; enttäuschende klinische Versuchsdaten) eine negative absolute Performance.
Die Aktienkurse einiger dieser Unternehmen steigen seit Jahren beständig, was Risiken birgt, die unser diversifizierter Ansatz jedoch mildern dürfte. Während wir an unserer Übergewichtung struktureller Wachstumstitel festhalten, haben wir unser Engagement beim Anlagestil angesichts der ungewissen Makroaussichten unlängst breiter aufgestellt.
In thematischer Hinsicht sehen wir Fettleibigkeit weiterhin als wichtiges langfristiges Thema im Gesundheitsbereich und bleiben dort übergewichtet. Bei den eher noch unterschätzten neuen Behandlungsmodalitäten erwarten wir die Bekanntgabe neuer Daten zur Zelltherapie bei Autoimmunkrankheiten.
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