Bellevue Sustainable Healthcare (Lux)
Nachhaltigkeit und Gesundheit vereint im Portfolio: Erster Healthcare Fonds, der unter Berücksichtigung von ESG-Kriterien verwaltet wird
Investitionen in die weltweit 40 attraktivsten Healthcare-Unternehmen, regional diversifiziert und subsektorübergreifend
Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1819586006
Der Fonds basiert auf dem Adamant Healthcare Index und investiert weltweit in Healthcare-Unternehmen. Neben dem etablierten Bottom-Up-Prozess werden Unternehmen unter der Berücksichtigung von gängigen Nachhaltigkeitskriterien selektiert. Hierfür kooperieren wir mit dem Nachhaltigkeitsspezialisten Sustainalytics.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 17.07.2024)
NAV: EUR 180.26 (16.07.2024)
Rollierende Wertentwicklung (11.07.2024)
I-EUR | Benchmark | |
11.07.2023 - 11.07.2024 | 8.09% | 17.01% |
11.07.2022 - 11.07.2023 | -12.33% | -6.54% |
09.07.2021 - 11.07.2022 | -2.81% | 15.42% |
10.07.2020 - 09.07.2021 | 21.41% | 18.08% |
Annualisierte Wertentwicklung (11.07.2024)
I-EUR | Benchmark | |
1 Jahr | 8.09% | 17.01% |
3 Jahre | -2.70% | 8.05% |
5 Jahre | 6.48% | 11.11% |
Seit Auflage p.a. | 6.16% | 11.77% |
Kumulierte Wertentwicklung (11.07.2024)
I-EUR | Benchmark | |
1M | 0.32% | 0.46% |
YTD | 5.63% | 11.66% |
1 Jahr | 8.09% | 17.01% |
3 Jahre | -7.90% | 26.22% |
5 Jahre | 36.95% | 69.41% |
Seit Auflage | 43.45% | 95.76% |
Jährliche Wertentwicklung
I-EUR | Benchmark | |
2023 | -4.75% | 0.45% |
2022 | -8.53% | 0.55% |
2021 | 15.21% | 28.63% |
2020 | 18.56% | 4.27% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Bellevue Sustainable Healthcare Fonds investiert aktiv in nachhaltig geführte Gesundheitsfirmen mit innovativen Geschäftsmodellen. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 29.06.2018 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU1819586006 |
Valoren-Nummer | 41670705 |
Bloomberg | BBSHCIE LX |
WKN | A2JMRK |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.48% (31.05.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Investitionen in die 45 attraktivsten Healthcare-Aktien global unter Berücksichtigung gängiger Kriterien hinsichtlich Nachhaltigkeit.
- Langjährig etablierte Bottom-Up-Expertise in Kombination mit dem umfassenden Research zu Nachhaltigkeit von Sustainalytics.
- Der Nachhaltigkeitsfilter umfasst einen "Best-in-Class"-Ansatz sowie die Anwendung eines strengen Ausschlussverfahrens.
- Proprietärer Anlageprozess: Halbjährliche Firmen-Evaluation und Rebalancing.
- Untergewichtung von Pharma sowie der USA im Vergleich zu den relevanten Healthcare-Indizes, sowie starker fokus auf Mid Caps.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen starken Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Positiv zu erwähnen ist, dass der Gesundheitssektor die Median-Performance aller Sektoren im Juni (-1.3%) sowie seit Jahresanfang (Median-Sektorperformance +7.2% vs. Gesundheitssektor +8.0%) übertroffen hat. Der Bellevue Sustainable Healthcare (Lux) Fonds (Anteilsklasse I: +1.3%, in USD) schnitt 57 Bp schlechter als seine Benchmark (Healthcare Index) ab, wobei sich die breitere geografische Ausrichtung im Monatsverlauf als Hemmschuh erwies.
An der Makrofront begann der Monat mit der Veröffentlichung gemischter US-Arbeitsmarktzahlen (deutlicher Rückgang der Stellenausschreibungen, aber starke Beschäftigungszahlen), gefolgt von einer ermutigenden Kerninflationsrate in den USA. Darauf folgte eine FOMC-Sitzung, die durch eine leicht restriktive Haltung geprägt war und auf der die Fed für das laufende Jahr lediglich eine (anstatt bisher drei) Zinssenkung in Aussicht stellte. Letzteres war jedoch allgemein erwartet worden, so dass die Dynamik an der Wall Street dank der KI-Begeisterung anhielt.
Innerhalb des MSCI World Healthcare Index entwickelte sich der Subsektor Biotechnologie (+5.2%) im Berichtsmonat am stärksten. Die nachfolgenden Plätze belegten Pharma (+3.1%), Gesundheitsdienstleister (+0.5%), Medtech (+0.3%) und Life Science Tools (-2.9%). Innerhalb des Fonds boten Pro Medicus (+19.8%; Rückenwind durch Neuaufträge), Insulet (+13.9%; positive klinische Daten und ADA-Konferenz) und Dr. Reddy’s Laboratories (+10.9%; indischer Markt mit erfreulichen Impulsen) im Juni eine starke absolute Performance. Im Gegensatz dazu warteten GSK (-14.0%; Beratender Ausschuss für Immunisierungspraktiken (ACIP) präzisiert Empfehlung zur Nutzung von RSV-Impfstoffen), Genmab (-11.1%; uneinheitliche Fortschritte bei GEN1046) und Zimmer Biomet (-5.6%; gemischte Reaktionen der Anleger auf Langzeitplanung) mit einer negativen absoluten Performance auf.
Um in das Fondsportfolio zu gelangen, müssen die Unternehmen folgende Kriterien erfüllen: angemessenes ESG-Risikoprofil (Best-in-Class-Ansatz), keine schwerwiegenden ESG-relevanten Verstösse und Einhaltung der zehn Prinzipien des UN Global Compact. Bei kontroversen Geschäftsfeldern und -praktiken sind für die Aufnahme Ertragsschwellen definiert. Die Ergebnisse der Anwendung zeigen, dass etwa 40-50% der Titel unseren strengen Nachhaltigkeitsanforderungen genügen. Anschliessend wird die bewährte Faktorenanalyse nach vier quantitativen und vier qualitativen Parametern durchgeführt. Ziel ist die Selektion von Firmen, die günstig bewertet und wachstumsstark sind sowie eine aussergewöhnliche Wettbewerbsposition innehaben, um ihre führende Stellung auch zukünftig halten zu können.
Aus der Analyse resultiert eine Portfoliostruktur bestehend, aus den 45 nachhaltigsten Titeln, davon zehn pro Region (Westeuropa, Nordamerika, Japan/Ozeanien, Emerging Markets). In der Vergangenheit hat sich aufgrund der acht erhobenen Faktoren ein Fokus auf Mid Caps sowie eine Untergewichtung von Pharmawerten und der Region Nordamerika relativ zum MSCI World Healthcare Index ergeben. Die Umstellung findet auf halbjährlicher Basis statt.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
ESG
Aktienbeispiele mit Nachhaltigkeitsbezug
Österreichisches Umweltzeichen
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Senior Sales Deutschland
Alexander Jostes