Bellevue Entrepreneur Switzerland (CH)
Eigentümer- bzw. familiengeführte Unternehmen denken in Generationen, nicht in Quartalen
Solide Bilanzen, hohe Innovationskraft und Sicherheitsbewusstsein wirken sich positiv auf den Aktienkurs aus
Unternehmen überzeugen mit hohen ESG-Scores
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. CH0023244368
Der Fonds investiert in börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in der Schweiz, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit min. 20% der Stimmrechtsanteile massgeblich beeinflusst werden. Das Management-Team identifiziert mittels eines fundamentalen Bottom-up-Ansatzes die attraktivsten Unternehmen und konstruiert ein über Sektoren und Stil (Value, GARP, Growth) diversifiziertes Portfolio.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 30.08.2024)
NAV: CHF 304.69 (29.08.2024)
Rollierende Wertentwicklung (30.08.2024)
A-CHF | Benchmark | |
29.08.2023 - 29.08.2024 | 6.11% | 6.46% |
29.08.2022 - 29.08.2023 | 6.26% | 4.00% |
27.08.2021 - 29.08.2022 | -22.41% | -12.05% |
27.08.2020 - 27.08.2021 | 40.18% | 25.14% |
Annualisierte Wertentwicklung (30.08.2024)
A-CHF | Benchmark | |
1 Jahr | 6.11% | 6.46% |
3 Jahre | -4.36% | -0.88% |
5 Jahre | 8.70% | 5.37% |
10 Jahre | 7.33% | 6.15% |
Seit Auflage p.a. | 6.61% | 5.16% |
Kumulierte Wertentwicklung (30.08.2024)
A-CHF | Benchmark | |
1M | 1.08% | 1.07% |
YTD | 7.43% | 8.11% |
1 Jahr | 6.11% | 6.46% |
3 Jahre | -12.51% | -2.63% |
5 Jahre | 51.76% | 29.91% |
10 Jahre | 102.92% | 81.67% |
Seit Auflage | 225.17% | 152.61% |
Jährliche Wertentwicklung
A-CHF | Benchmark | |
2023 | 8.21% | 6.53% |
2022 | -24.92% | -17.83% |
2021 | 26.24% | 23.38% |
2020 | 17.85% | 3.82% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds investiert aktiv in börsennotierte eigentümergeführte Unternehmen in der Schweiz, welche von einem Unternehmer oder einer Unternehmerfamilie mit mindestens 20% der Stimmrechtsanteile kontrolliert werden. Die Eigenschaften solcher Unternehmen – fokussiertes Geschäftsmodell, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Bank, Montrouge, Zurich Branch |
Fund Administrator | CACEIS Bank, Montrouge, Zurich Branch |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 04.04.2006 |
Jahresabschluss | 31. Dec |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 1.25% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | CH0023244368 |
Valoren-Nummer | 2324436 |
Bloomberg | SWENTEQ SW |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.58% (31.08.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Anlagefonds nach Schweizer Recht |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Überdurchschnittliches Wachstum getrieben durch starke Innovation und gute Preissetzungsmacht.
- Höhere operative Rentabilität als "Champion in der Nische" gepaart mit hohem Kostenbewusstsein.
- Konservativere Finanzierung, geringere Verschuldung und höhere Risikofähigkeit im Vergleich zu Nicht-Familienunternehmen.
- Mehrfach ausgezeichnetes Management-team mit langjährigem Erfolgsausweis bei eigentümergeführten Investitionen.
- „Entrepreneurs for Entrepreneurs“ – Bellevue ist selbst eigentümergeführt und befindet sich mehrheitlich im Besitz der Mitarbeiter.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Aktien kleinerer Unternehmen werden generell in geringerem Umfang gehandelt und unterliegen grösseren Preisschwankungen als grössere Unternehmen.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Bei eigentümergeführten Unternehmen besteht zusätzlich das Risiko im Rahmen der Nachfolgeregelung.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Vor diesem Hintergrund legte der Fonds im Berichtsmonat 2.9% (CHF / A-Anteile) zu, verfehlte jedoch seine Benchmark um 48 Bp. Seine Performance seit Jahresanfang summiert sich auf 7.5% und liegt 53 Bp hinter derjenigen des Vergleichsindex zurück.
Die grössten Verlierer im Berichtsmonat waren U-blox (-19.3%), Gurit (-16.8%) und Medmix (-10.8%). Im Vorfeld der H1-Veröffentlichung litt U-blox unter Nachrichten aus dem Halbleitersektor, wonach der zyklische Abschwung bei analogen Semis länger als ursprünglich erwartet anhält, ohne bisherige Verbesserung im Industriesektor und mit widersprüchlichen Anzeichen aus der Autobranche. Gurit setzt seine Talfahrt infolge anhaltend negativer Revisionen der EPS-Konsensschätzungen weiter fort. Die Unternehmensführung verspricht für das laufende Jahr eine schrittweise Margenerholung: Aber «Sehen ist Glauben», Halbjahreszahlen werden für Mitte August erwartet. Die niedrige Bewertung birgt mit Blick auf ein günstigeres Marktumfeld und eine Erholung der installierten Windkraftleistung im Jahr 2025 möglicherweise beachtliches Aufwärtspotenzial.
Die beste Performance boten Kardex (+17.3%), Burckhardt Compression (+6.6%) und SFS Group (+2.9%). Kardex legte gute Halbjahreszahlen vor mit einem Umsatzplus von 11% und einem Zuwachs der Auftragseingänge von 13%. Ungeachtet des Makroumfelds bleibt die Nachfrage nach Logistiksystemen des Unternehmens robust. Kardex ist gut aufgestellt, um vom steigenden Automatisierungsbedarf in der Logistikbranche zu profitieren. Burckhardt veröffentlichte Anfang Juni gute Zahlen für das Geschäftsjahr 2023/24. Die Auftragseingänge übertrafen die Erwartungen um 10% und das Unternehmen hob seine mittelfristige Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027/28 leicht an. Die Auftragslage normalisiert sich langsam nach zwei sehr starken Jahren, aber die Aktivität bleibt hoch, insbesondere im Bereich der Anwendungen für die Energiewende. Bei SFS, Spezialist für Befestigungslösungen und Frühzykliker, scheint die Talsohle durchschritten zu sein. Das Unternehmen wies für das Q2 ein besseres Ergebnis als für das Vorquartal aus und prognostiziert aufgrund von Selbsthilfemassnahmen für das Geschäftsjahr 2024 neuerdings ein leicht positives organisches Wachstum und eine geringfügig höhere EBIT-Marge, trotz der anhaltend schwachen PMI-Zahlen für das verarbeitende Gewerbe.
Documents
Mehr anzeigenWeniger anzeigen
ESG
Ratings
Diese Insights könnten Sie interessieren
![Gerne stehe ich Ihnen bei Fragen zur Verfügung:](https://www.bellevue.ch/_Resources/Persistent/8/7/8/b/878bac66923db0cde2bce0f9e5acffc921242569/SandroTiziani-1675x1674-160x160.jpg)
Gerne stehe ich Ihnen bei Fragen zur Verfügung:
Head Sales Schweiz
Sandro Tiziani