Bellevue AI Health (Lux)
Gesundheitswesen profitiert von über Jahrzehnte aufgebauten Big Data Pools
GenAI ist ein relevanter Treiber des Shareholder Values
Sweetspot: Finanzstarke Unternehmen mit grosser AI-Expertise
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU2721087224
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, welche durch ausgewählte Mid Caps ergänzt werden. Neben fundamentalen Messgrössen wie Bewertung, Wachstumsprofil oder Profitabilität wird der proprietäre «AI Affinity Score» zur Beurteilung der Attraktivität eines Unternehmens herangezogen. Die Selektion der Unternehmen erfolgt Bottom-up, unabhängig von Benchmark-Gewichtungen. Der Fonds berücksichtigt ESG-Faktoren.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 17.07.2024)
NAV: EUR 148.41 (16.07.2024)
Kumulierte Wertentwicklung (11.07.2024)
Bellevue AI Health | Benchmark | |
1M | 0.51% | 0.46% |
YTD | 14.56% | 11.66% |
1 Jahr | n.a. | n.a. |
Seit Auflage | 17.24% | 14.77% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der aktiv verwaltete und global investierte Aktienfonds Bellevue AI Health umfasst 50 bis 70 Gesundheitsunternehmen und vereinzelt Technologieunternehmen mit starkem Healthcare-Bezug. Der Fokus liegt auf liquiden Mega und Large Caps, Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 30.11.2023 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.70% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU2721087224 |
Valoren-Nummer | 130851589 |
Bloomberg | BAIHU2E LX |
WKN | A3E11F |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.32% (31.05.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Portfolio
10 größte Positionen
Geografische Aufteilung
Chancen & Risiken
Chancen
- GenAI beschleunigt die Digitalisierung und Automation im Gesundheitswesen.
- Durch GenAI lassen sich die Patientenversorgung verbessern, Prozesse vereinfachen und fundiertere Entscheidungen treffen.
- Unternehmen, welche auf den Einsatz oder die Bereitstellung von GenAI im Gesundheitswesen setzen, erzielen nachhaltige Wettbewerbsvorteile.
- Der Shareholder Value hängt massgeblich von der Umsetzung der AI-Strategie der Unternehmen ab.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Dies führte zu einem Aufwärtstrend an den globalen Aktienmärkten, wodurch die wichtigsten Large-Cap-Indizes wie der S&P 500 (+3.5%), der MSCI World (+2.0%) und der NASDAQ 100 (+6.3%) an Wert zulegen konnten. Small und Mid Caps in den USA, gemessen am Russell 2000 (-0.9%), entwickelten sich vergleichsweise schwächer.
Der breite Gesundheitsindex MSCI World Healthcare (+1.9%) entwickelte sich zwar positiv, war aber aufgrund der sich abzeichnenden Dynamik im US-Wahlkampf schwächer als der breite Aktienmarkt und der Technologiesektor. Der Bellevue AI Health Fonds (+2.6%) übertraf seine Benchmark im Berichtsmonat erneut.
BioPharma (59.2% Endgewicht) trug +2.1% zur absoluten Fondsperformance bei, demgegenüber fiel der relative Beitrag neutral aus. Eli Lilly (+10.4%), Novo Nordisk (+7.2%) und Roche (+8.6%) trugen positiv zur Performance bei, während Moderna (-16.7%) und Shionogi (-12.9%) diese belasteten. Eli Lilly veröffentlichte auf der Konferenz der American Diabetes Academy überzeugende Daten aus seiner SURMOUNT-OSA-Studie zur Behandlung von Schlafapnoe mit Tirzepatid (GLP-1), von denen auch Novo Nordisk profitierte. Eli Lilly kündigte eine Zusammenarbeit mit OpenAI an, die es Eli Lilly ermöglichen wird, die generative KI von OpenAI zur Entwicklung neuer antimikrobieller Medikamente zur Behandlung arzneimittelresistenter Krankheitserreger zu nutzen. Moderna, das generative KI zur Entwicklung von Impfstoffen einsetzt, litt unter der Ankündigung strengerer Vorschriften für die Verabreichung von Impfstoffen gegen Atemwegsinfektionen.
Medizintechnikunternehmen (23.0%) belasteten die absolute Performance mit -0.1% geringfügig, verzeichneten aber einen leicht positiven relativen Performancebeitrag von +0.1%. Während Intuitive Surgical (+5.2%) und Boston Scientific (+0.1%) positiv zur Performance beitrugen, wirkten sich ResMed (-9.9%) und Tempus AI (-5.4%) negativ aus. Intuitive Surgical hat seinen neuen Operationsroboter daVinci 5, der künstlicher Intelligenz nutzt, auf der Konferenz der Society of Robotic Surgery einem breiteren Fachpublikum vorgestellt, was sehr gut aufgenommen wurde. Boston Scientific profitierte von positiven Kommentaren des Managements zum neuen PFA-Ablationsverfahren zur Behandlung von Herzrhythmusstörungen. Der Aktienkurs von ResMed litt unter den überraschend guten Daten der SURMOUNT-OSA-Studie. Der Börsengang von Tempus AI war vielversprechend, wurde aber von einer Klage von Guardant Health überschattet.
Gesundheitsdienstleister (11.0%) lieferten einen positiven absoluten und relativen Performancebeitrag von jeweils +0.3%. Die Performance wurde massgeblich durch die schwache Leistung von Präsident Biden in der Fernsehdebatte beeinflusst, die Bidens Umfragewerte sinken und die von Trump ansteigen liess. UnitedHealth (+3.2%), der zweitgrösste Medicare-Advantage-Versicherer, der im Portfolio deutlich übergewichtet ist, profitierte vom soliden Auftritt von Trump, der ein grosser Befürworter von Medicare Advantage ist.
Das Technologiesegment (5.4%), das Technologieunternehmen aus den Bereichen Gesundheitswesen und Informationstechnologie umfasst, trug mit +0.5% zur absoluten und relativen Performance bei. Oracle (+20.5%), Nvidia (+12.7%), Microsoft (+7.7%) und Veeva (+5.0%) trugen positiv zur Performance bei, während Qualcomm (-2.4%) diese belastete. Oracle kündigte die Unterzeichnung von mehr als 30 neuen KI-Verträgen an und Nvidias CEO Jensen Huang hielt eine sehr optimistische Grundsatzrede auf der Computex 2024. Aufgrund der guten Performance im Technologiesegment haben wir in diesem Bereich Gewinne mitgenommen. Alle Performancedaten in USD / B-Anteile.
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
ESG
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Sandro Tiziani