Bellevue Medtech & Services (Lux)
Mit Medtech & Services investieren Sie in 10% des globalen Bruttosozialprodukts und erhalten Zugang zum Gesundheitswesen ohne Medikamente
Unternehmen verfügen über ein überdurchschnittliches und stetiges Gewinnwachstum gegenüber Gesamtmarkt
Medizintechnikunternehmen erhalten einen Wachstums- und Ertragsschub durch die Digitalisierung im Gesundheitswesen
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1989506966
Der Fonds investiert weltweit in Aktien von Unternehmen des Medizintechnik- und Gesundheitsdienstleistungssektor. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse, wobei insbesondere der medizinische Nutzen, das Sparpotenzial für das Gesundheitswesen sowie das erwartete Marktpotenzial der entsprechenden Produkte und Services vertieft untersucht werden.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 07.05.2024)
NAV: EUR 167.71 (03.05.2024)
Rollierende Wertentwicklung (06.05.2024)
HI-EUR | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
05.05.2023 - 06.05.2024 | 0.59% | 2.16% | 7.90% |
06.05.2022 - 05.05.2023 | 6.10% | 4.08% | 1.95% |
06.05.2021 - 06.05.2022 | -11.19% | -3.76% | 17.90% |
06.05.2020 - 06.05.2021 | 28.91% | 22.63% | 8.83% |
Annualisierte Wertentwicklung (06.05.2024)
HI-EUR | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
1 Jahr | 0.59% | 2.16% | 7.90% |
3 Jahre | -1.77% | 0.77% | 9.05% |
5 Jahre | 5.90% | 7.57% | 10.78% |
Seit Auflage p.a. | 6.04% | 7.82% | 11.00% |
Kumulierte Wertentwicklung (06.05.2024)
HI-EUR | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
1M | -2.55% | -1.95% | 0.05% |
YTD | 4.95% | 5.57% | 6.67% |
1 Jahr | 0.59% | 2.16% | 7.90% |
3 Jahre | -5.22% | 2.33% | 29.70% |
5 Jahre | 33.24% | 44.12% | 66.97% |
Seit Auflage | 34.26% | 45.97% | 68.86% |
Jährliche Wertentwicklung
HI-EUR | MSCI World IMI HC Equip. & Supllies | MSCI World HC Net Return | |
2023 | 2.22% | 5.08% | 0.45% |
2022 | -19.09% | -19.83% | 0.55% |
2021 | 16.16% | 23.65% | 28.63% |
2020 | 14.12% | 13.62% | 4.27% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an. Der Fonds investiert weltweit aktiv in Aktien von Unternehmen des Medizintechnik- und Gesundheitsdienstleistungssektors. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Fund Administrator | CACEIS Investor Services Bank, Luxembourg |
Auditor | PWC, Luxembourg |
Lancierungsdatum | 28.09.2009 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Täglich "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 15:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU1989506966 |
Valoren-Nummer | 47617668 |
Bloomberg | BFLHHIE LX |
WKN | A2PH5Y |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.46% (30.04.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Kennzahlen (30.04.2024, Basiswährung EUR)
Beta | 0.98 |
Volatilität | 18.20 |
Tracking Error | 6.62 |
Active Share | 29.37 |
Korrelation | 0.93 |
Sharpe ratio | 0.16 |
Information ratio | 0.38 |
Jensen's alpha | 2.57 |
Anzahl POS. | 44 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Medizintechnikunternehmen erhalten einen Wachstums- und Ertragsschub durch die Digitalisierung im Gesundheitswesen.
- Fokussierung auf profitable, liquide Mid- und Large-Cap-Unternehmen mit einem etablierten Produktportfolio sowie schnell wachsende Small-Cap-Unternehmen mit Spitzentechnologieangebot.
- Managed Care profitiert von der Privatisierung des Krankenversicher-ungswesens und der Senkung der Behandlungskosten.
- Minimalinvasive Techniken auf dem Vormarsch – kürzere Behandlungszeiten senken Gesundheitskosten.
- Bellevue – Gesundheitspionier seit 1993 und heute einer der grössten unabhängigen Gesundheitsinvestoren in Europa.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds darf Derivatgeschäfte abschliessen. Dadurch erhöhte Chancen gehen mit erhöhtem Verlustrisiko einher.
Ausblick & Rückblick
Die Aktien der Medizintechnikunternehmen verzeichneten Kursgewinne, angetrieben durch positive Managementkommentare an Investorenkonferenzen und neue Produktzulassungen. Die Aktien grosskapitalisierter Unternehmen wie Dexcom (+20.6%), Edwards Lifesciences (+12.6%), Intuitive Surgical (+3.5%), Boston Scientific (+3.5%) und Stryker (+2.8%) trugen positiv zur absoluten und relativen Performance bei. Die amerikanische Zulassungsbehörde FDA hat den innovativen Stelo-Glukosesensor von Dexcom für Diabetespatienten ohne Insulintherapie zugelassen, ein Markt, der allein in den USA 25 Mio. Menschen umfasst. Es ist der erste Glukosesensor, der ohne Rezept erhältlich ist und eine Tragedauer von 15 Tagen hat. Edwards Lifesciences profitierte von der wachsenden Überzeugung der Anleger, dass der Markt für den Transkatheter-Trikuspidalklappenersatz grösser ist als ursprünglich angenommen.
Shockwave (+24.9%), Inspire Medical (+20.0%), Cooper (+8.4%) und Insulet (+4.6%) leisteten ebenfalls einen positiven Beitrag. Der Aktienkurs von Shockwave ist aufgrund eines Artikels im Wall Street Journal, wonach Johnson & Johnson Shockwave übernehmen will, stark gestiegen. Cooper überraschte die Anleger mit einem höheren Umsatzwachstum im 1. Quartal als erwartet und hob seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr an.
TransMedics (-9.4%), Idexx Laboratories (-6.1%), Penumbra (-5.0%) und Abbott (-4.2%) belasteten die Performance. Der Aktienpreis von Abbott korrigierte, nachdem Reckitt Benckiser zur Zahlung von USD 60 Mio. an die Mutter eines Frühgeborenen verurteilt wurde, das nach der Aufnahme von Babynahrung starb.
Die Gesundheitsdienstleister (Services) zeigten mehrheitlich eine positive Aktienkursentwicklung. Der grösste US-Krankenhausbetreiber HCA Healthcare (+7.3%) und das Cloud-Unternehmen Veeva Systems (+2.8%) leisteten einen positiven Beitrag zur absoluten und relativen Performance. Auf einer Investorenkonferenz äusserte sich das Management von HCA sehr positiv über den Geschäftsverlauf und Veeva überraschte die Anleger mit besseren Quartalszahlen als erwartet.
Die US-Krankenversicherer entwickelten sich mehrheitlich positiv und so trugen Cigna (+8.5%), Molina (+4.3%), Elevance (+3.8%), UnitedHealth (+0.7%) und Centene (+0.1%) positiv zur Performance bei, wobei Humana (-0.7%) diese leicht belastete. Anlässlich einer Investorenkonferenz äusserte sich Elevance positiv über das 1. Quartal und bestätigte seine Gewinnprognose für 2024. Elevance kündigte ausserdem die Übernahme von Kroger Specialty Pharmacy an, die mittel- und langfristig zu einer Steigerung der Margen beitragen dürfte. Die Performance der UnitedHealth-Aktie wurde durch den Cyberangriff auf Change Healthcare etwas gedämpft. Change Healthcare, das zu UnitedHealth gehört, bietet eine Technologieplattform an, über die Krankenhäuser ihre Ansprüche bei Krankenversicherern einreichen können. Alle Werte in EUR / B-Anteile
Wir erwarten, dass Krankenhäuser von starken Behandlungsvolumen, höheren Preisen und moderat steigenden Personalkosten profitieren werden. Bei den Krankenversicherern erwarten wir eine gute Entwicklung der Umsätze aufgrund des soliden Wachstums der Versichertenzahl und der Prämien. Anhaltend hohe Zinsen für US-Staatsanleihen können ebenfalls zu einer Gewinnverdichtung führen. Die politischen Risiken bleiben gering. Wir gehen davon aus, dass es aufgrund der US-Wahlen im November 2024 in beiden Kammern keine klaren Mehrheiten geben wird.
Im Gegensatz zu 2023 rechnen wir für 2024 mit Rückenwind für unsere Anlagelösung. US-Leitzinssenkungen, attraktive Bewertungsniveaus (Bewertungsabschlag trotz überdurchschnittlichem Gewinnwachstum), Repositionierung der Investoren aus den Überfliegern des Vorjahres sowie in Aktien von hoher Qualität sowie magere Wachstumsaussichten für die Weltwirtschaft (in der Vergangenheit ein gutes Umfeld für nichtzyklische Sektoren). All diese Faktoren sprechen für ein Investment in den Bellevue Medtech & Services (Lux) Fonds.
Dokumente
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung zu und kann irreführend sein. Da der Teilfonds auf eine Währung lautet, die sich von der Basiswährung des Anlegers unterscheiden kann, können Wechselkursänderungen negative Auswirkungen auf Preise und Erträge haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen