Bellevue Asia Pacific Healthcare
Zugang zu defensivem Wachstum getrieben durch erhöhte Nachfrage nach Gesundheitsprodukten-/DL aufgrund steigendem Anteil der Mittelschicht
Asiatischer Gesundheitsmarkt wächst doppelt so stark wie die entsprechenden Bruttoinlandprodukte
Überdurchschnittliche Performance – Komplementärer Baustein für einen Asieninvestor
In 90 Sekunden erklärt
Details zu den Anteilsklassen finden Sie hier.
Investment-Fokus
ISIN-Nr. LU1587984763
Der Fonds wird aktiv verwaltet und investiert in Aktien des gesamten Gesundheitssektors in der Region Asien-Pazifik. Dazu gehören Generika-, Pharma- und Biotechfirmen wie auch Medzintechnik- und Dienstleistungsunternehmen. Erfahrene Branchenspezialisten fokussieren auf profitable Unternehmen, die bereits über ein reiferes Produktportfolio verfügen. Die Titelauswahl basiert auf fundamentaler Unternehmensanalyse.
Indexierte Wertentwicklung (Stand: 25.09.2024)
NAV: USD 175.46 (24.09.2024)
Rollierende Wertentwicklung (25.09.2024)
I2-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
24.09.2023 - 24.09.2024 | 8.67% | 15.23% | 21.23% |
22.09.2022 - 22.09.2023 | -1.31% | -1.18% | 11.40% |
22.09.2021 - 22.09.2022 | -40.71% | -35.22% | -24.31% |
22.09.2020 - 22.09.2021 | 3.66% | 8.42% | 19.06% |
Annualisierte Wertentwicklung (25.09.2024)
I2-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
1 Jahr | 8.67% | 15.23% | 21.23% |
3 Jahre | -14.03% | -9.63% | 0.52% |
5 Jahre | 1.05% | 1.74% | 5.99% |
Seit Auflage p.a. | 4.68% | 4.67% | 5.80% |
Kumulierte Wertentwicklung (25.09.2024)
I2-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
1M | -0.45% | -2.22% | 2.48% |
YTD | 3.96% | 6.73% | 13.94% |
1 Jahr | 8.67% | 15.23% | 21.23% |
3 Jahre | -36.46% | -26.19% | 1.57% |
5 Jahre | 5.35% | 8.99% | 33.75% |
Seit Auflage | 40.37% | 40.31% | 51.94% |
Jährliche Wertentwicklung
I2-USD | MSCI Asia Pacific Healthcare Index | MSCI Asia Pacific Index | |
2023 | -7.13% | -3.59% | 11.45% |
2022 | -23.18% | -17.33% | -17.22% |
2021 | -12.94% | -16.17% | -1.87% |
2020 | 47.55% | 33.01% | 19.70% |
Fakten & Kennzahlen
Investment-Fokus
Der Fonds strebt die Erzielung eines langfristigen Kapitalwachstums an, wird aktiv verwaltet und investiert in Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz oder den überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit insbesondere in den Gesundheitsmärkten des asiatisch-pazifischen Raumes haben. Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Anlageeignung & Risiko
Niedriges Risiko
Hohes Risiko
Grunddaten
Investment Manager | Bellevue Asset Management AG |
Depotbank | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Fund Administrator | CACEIS BANK, LUXEMBOURG BRANCH |
Auditor | PriceWaterhouseCoopers |
Lancierungsdatum | 28.04.2017 |
Jahresabschluss | 30. Jun |
NAV Berechnung | Daily "Forward Pricing" |
Zeichnungsfrist | 09:00 CET |
Management Fee | 0.90% |
Ausgabeaufschlag (max.) | 5.00% |
ISIN-Nummer | LU1587984763 |
Valoren-Nummer | 36225516 |
Bloomberg | BEAPI2U LX |
WKN | A2DPA2 |
Gesamtkostenquote (TER) | 1.44% (31.08.2024) |
Rechtliche Informationen
Rechtsform | Luxembourg UCITS V SICAV |
SFDR Kategorie | Artikel 8 |
Redemption period | Täglich |
Kennzahlen (31.08.2024, Basiswährung USD)
Beta | 0.86 |
Volatilität | 17.94 |
Tracking Error | 9.94 |
Active Share | 44.24 |
Korrelation | 0.84 |
Sharpe ratio | -0.86 |
Information ratio | -0.59 |
Jensen's alpha | -6.93 |
Anzahl POS. | 39 |
Portfolio
10 größte Positionen
Marktkapitalisierung
Geografische Aufteilung
Aufteilung nach Sektoren
Chancen & Risiken
Chancen
- Zugang zu defensivem Wachstum – Überalterung und veränderter Lebensstil halten Einzug in den aufstrebenden Ländern Asiens.
- Interessante Kombination von Investitionen in den asiatischen Emerging Markets und japanischen Spitzentechnologien.
- Breite Streuung über verschiedene Sektoren und Unternehmensgrössen im Healthcare-Bereich aus der Region Asien-Pazifik.
- Attraktive Bewertungen im Verhältnis zum erwarteten mittel- bis langfristigen Wachstum.
- Bellevue Healthcare Team – Pionier in der Verwaltung von Healthcare-Portfolios in den Emerging Markets mit hervorragendem Leistungsausweis.
Risiken
- Der Fonds investiert aktiv in Aktien. Aktien unterliegen Kursschwankungen und damit auch dem Risiko von Kursverlusten.
- Mit einer Investition in Schwellenländer besteht das zusätzliche Risiko der Unsicherheit der politischen und sozialen Verhältnisse.
- Der Fonds investiert in Fremdwährungen, damit verbunden sind entsprechende Währungsrisiken gegenüber der investierten Basiswährung.
- Der Teilfonds kann in chinesische A-Aktien anlegen. Dies umfasst das Risiko aufsichtsrechtlicher Änderungen, Mengenbegrenzungen sowie operativer Einschränkungen, die zu einem höheren Kontrahentenrisiko führen können.
- Der Fonds kann einen Teil seines Vermögens in Finanzinstrumenten anlegen, die unter bestimmten Umständen ein relativ niedriges Liquiditätsniveau erreichen können, was sich auf die Liquidität des Fonds auswirken kann.
Ausblick & Rückblick
Auch die chinesischen Aktien konnten zum Teil dank starken Quartalszahlen deutlich an Wert zulegen. Innovent, einer der grössten Portfoliopositionen, überzeugte die Anleger mit einem starken Umsatzwachstum. Der Erlös durch den Verkauf von Medikamenten konnte Innovent im Berichtsquartal verglichen mit der entsprechenden Vorjahresperiode um 55% steigern. Insbesondere der Checkpoint Inhibitor, inzwischen zugelassen zur Behandlung von zahlreichen Krebsindikationen, wurde stark nachgefragt. Mit grosser Spannung wird die Publikation der Phase-III-Daten ihres Medikamentes zur Behandlung von Fettleibigkeit erwartet. Es wird davon ausgegangen, dass Innovent diese an der European Association for the Study of Diabetes (EASD) im September publik machen wird.
Im Berichtsmonat haben zahlreiche chinesische Gesundheitsfirmen über den Geschäftsverlauf ihres letzten Quartals berichtet. Dabei war auffällig, dass insbesondere Unternehmen der Bereiche Medtech, Generika und Spitalwesen im Schnitt die Erwartungen verfehlt haben. Die letzten August breit angelegte Anti-Korruptionsaffäre scheint nach wie vor ihre Spuren in diesen Sparten des Gesundheitswesens zu hinterlassen und hindert die Marktaktivität merklich. Da auch die Auftragsfertiger aufgrund der geopolitischen Lage zurückgebunden werden, haben wir unser Portfolio in China noch einmal deutlicher in Richtung Innovation, insbesondere in der Biotechnologie, ausgerichtet.
Deutlich aufgewertet haben sich die Aktien von Fisher & Paykel Healthcare. Das neuseeländische Medtech Unternehmen überraschte die Anleger mit sehr positiven Aussichten für den weiteren Geschäftsverlauf. Fisher & Paykel erwartet ein starkes Geschäft bei allen Produkten und in allen Regionen, unterstützt durch die erfolgreiche Markteinführung von FPH950 (Atemluftbefeuchter) und Airvo3 (Atemunterstützungsgerät) in den USA in diesem Jahr und die anhaltend hohe Anzahl an Grippe-Hospitalisierungen. Zudem gewinnt die jüngste Markteinführung von OSA-Masken (Schlafapnoe) an Zugkraft.
Im abgelaufenen Monat wurden Sino Biopharmaceuticals, Astellas und SK Biopharamceuticals aufgestockt. Reduziert haben wir CSPC und Otsuka. Nicht mehr im Portfolio sind Hygeia und Cochlear.
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ESG
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Head Sales Schweiz
Sandro Tiziani